金叶珠宝拟定增募资57亿元 跨界收购美国油田

停牌两个多月的金叶珠宝今日披露非公开发行股票预案，公司计划定向增发募资近57亿元收购美国油田项目，正式进军石油开采行业。公司股票将于今日复牌。

投资人士指出，尽管近期金价有复苏迹象，但去年以来的黄金价格整体下行，未来金价走势不稳或许是金叶珠宝跨界买油田的原因之一。

记者发现，金叶珠宝计划收购的这家美国油田公司2012年度及2013年上半年均处于亏损状态，未来能否扭亏将使金叶珠宝今年马上面临考验。

拟收购油田尚处亏损

定增方案显示，金叶珠宝本次非公开发行A股股票数量不超过4.75亿股，发行价格不低于11.98元/股，募资总额不超过56.9亿元。公司拟以本次非公开发行部分募集资金收购美国石油公司ERG资源，其中不低于3.35亿美元用于购买ERG资源部分股权，3.3亿美元用于认购ERG资源新发行的股权。交易完成后，公司将合计持有ERG资源95%的股权。

资料显示，ERG资源所拥有的CatCanyon油田、Casmalia油田位于加利福尼亚州圣巴巴拉郡，其中CatCanyon油田为圣巴巴拉郡最大的油田。ERG资源位于加利福尼亚州的油田资产总面积约为19668英亩。该区原油产量、炼油厂数量及加工能力等均在美国能源市场占有较大份额，对美国乃至国际石油价格均有一定影响力。

值得注意的是，该油田公司的经营状况目前还不尽理想。数据显示，截至2013年6月30日，ERG资源总资产为5.14亿美元，净资产为1.75亿美元，其2012年度和2013年1～6月营业收入分别为4857.5万美元和3096.66万美元，净利润分别为-1573.31万美元和-353.88万美元。ERG资源整体股权采用市场法的预估值约为3.8亿美元，约合23.21亿元人民币。

记者注意到，截至2014年1月，ERG资源共有油井超过400口，其中97口油井正在采用蒸汽开发技术进行开采；ERG资源蒸汽油井中60口井已进入稳定生产阶段，其余37口蒸汽井正在进行蒸汽生产前的准备工作、产量将进一步提升。

金叶珠宝表示，公司希望通过此次收购完善公司资源与能源并重的业务格局，运用多样化手段促进黄金资源业务与石油能源业务的有机结合、并整合境内外市场，持续提升盈利水平。

A股扎堆投资海外油田

对于金叶珠宝斥巨资收购海外油田，南方某能源类企业投资人士认为原因主要有两方面：贵金属特别是黄金价格去年曾大幅下挫，包括金叶珠宝在内的不少珠宝首饰企业的经营业绩受到明显冲击，拓展多元业务成为珠宝企业的共同出路；另一方面，美国和欧洲去年下半年经济回暖，全球市场对于原油的需求预期开始增强，油价今年可能有较好的行情。

记者注意到，去年以来，A股市场上不少非能源类上市公司都有海外收购油气资源的计划。去年12月4日，主营房地产开发的正和股份公告披露拟定增募资31亿元收购哈萨克斯坦油田项目；去年7月12日，同样是主营房地产开发的美都控股公告宣布定增24.6亿元收购美国油田项目，正式转型为一家石油企业，目前该方案已经获得中美两地监管部门的批准。

前述投资人士进一步分析认为：“国内上市公司频频出手进军海外油田等资源类领域，中长期看是具备投资价值的。一方面，能源领域已经成为国家战略之一，其与军工、国防领域相关度高，从美都控股定增获批可以看出国家对这一领域的政策支持；另一方面，随着美国页岩气革命的深化，美国放松原油出口是大势所趋，相信未来会有更多的国内企业进军美国市场。”