假日效应叠加库存改善 双节临近白酒股集体躁动

昨日(8月13日),A股市场的白酒股集体走高。开盘不久,酒鬼酒(000799,SZ)就触及涨停。截至昨日收盘,白酒股均出现不同程度的上涨。

对于白酒股集体拉升的原因,华创证券食品饮料行业高级分析师薛玉虎昨日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,一方面跟市场大盘风格有关,另一方面,事实上白酒股也到了该涨的时候。

薛玉虎进一步解释,由于即将进入双节消费旺季,白酒股基本面向好,市场也因此看涨。但有业务人士认为,白酒行业并没有复苏迹象。

酒鬼酒领涨白酒板块/

8月13日,白酒板块集体飘红。除了酒鬼酒最后以涨停板收盘外,沱牌舍得(600702,SH)、金种子酒(600199,SH)、古井贡酒(000596,SZ)分别以5.75%、4.48%和4.33%的涨幅位居酿酒板块前列。

对于昨日公司股价涨停的原因,酒鬼酒证券部相关人士对《每日经济新闻》记者表示,股价涨停有多方面因素,目前公司并未有其他未公开的利好消息。该人士还指出,市场猜测与相关节日临近有关,公司白酒在中秋节的销量的确会有增加,但仍不能确定是否为股价上涨的原因。

市场分析认为,一方面随着中秋、国庆节的临近,一些品牌白酒的价格有所提升;另一方面中秋节是白酒消费的重要时点,销量会较前期有所回升。中银国际研报认为,从当前消费特点看,白酒消费高峰同节庆匹配度高,中高价位白酒旺季脉冲放量存合理预期,一季度白酒股上涨主要系春节旺季所致,中秋旺季有望重演。

四川壹玖壹玖酒类供应链管理股份有限公司传播经理杜晓颖告诉《每日经济新闻》记者,中秋节期间,公司酒类产品的销量大致占据全年销量的20%,可以说是除了春节以外另一最重要的节日。

不过,记者注意到,前两年中秋节来临前,市场并没有对白酒股集体看涨。对此,薛玉虎表示,由于种种因素,白酒股跌了两年,现在基本面有了一些好转,市场也需要一些持续利好来刺激。

业内称未见行业复苏迹象/

对于白酒股基本面好转的表现,薛玉虎认为,一是白酒价格呈现企稳向好态势,二是消费旺季到来使得白酒销量提升。

薛玉虎进一步解释,7、8月份本是白酒需求的淡季,但在此时大家发现高端白酒的价格没有下跌,库存状况良好。在此背景下,等到需求好转时,销量可能会更好。他认为,这当中还存在预期与实际销售情况博弈的过程,旺季的需求会好转,销量也比平时提高不少。如果加上库存预期不高的话,市场会认为销量比预期更好。

事实上,与去年同期相比,白酒业库存的确呈现递减趋势。远景咨询董事长李童对《每日经济新闻》记者表示,一方面作为库存承受方的渠道商看到行业处于调整期后,从主观意愿上降低库存预期;另一方面,企业方在行业不好的情况下也在施压,特别是一些上市公司要给股东交待,虽然目前两种力量处于焦灼状态,但总体情况来说库存量是下降的。

此外,记者了解到,随着中秋节的到来,不少商家推出了打折促销活动。杜晓颖就告诉记者,国窖1573大概在2周前就下调了零售价,“只是在(中秋节前)这段时间,但是不是为中秋放量就不好说了。”

虽然部分白酒价格出现下调,但李童认为,价格方面的波动远不及前期幅度大。贵州董酒销售有限公司华南大区总经理张亚对《每日经济新闻》记者表示,公司针对中秋市场并不会实行降价促销的举措。

李童认为,前期以茅台为代表的高端白酒企业适当地做了一些价格方面的调整,可以说现在已经到了一个比较合理的位置。节假日的到来会产生销售小高峰,这导致的价格波动也不会有前期那么大,“对于白酒企业来说是利好。”

不过,在李童看来,白酒行业在下半年并没有复苏迹象。“中秋节对白酒销量有提升作用,但要看怎么比较。如果把时间拉到一年内,那么整个行业发展的基本面目前还处于调整当中,在今年结束之前没有复苏迹象。”