步步高并购南城百货引密集造访 扩张激情犹存

因并购南城百货布局西南市场的步步高近期颇受机构关注。据深交所互动易披露，5月12日，公司接受了30多家机构的“密集”调研。其间，公司表示，不排除以并购等方式继续扩张。

因并购南城百货布局西南市场的步步高近期颇受机构关注。据深交所披露，5月12日，公司接受了30多家机构的“密集”调研。其间，公司表示，不排除以并购等方式继续扩张。

据披露，这次“来访者”覆盖范围涉及保险、券商、基金、私募等各类机构，如中国人保资产、海通证券、中信证券、华夏基金、大摩华鑫基金、重阳投资等均参与了这次调研。

5月11日晚间，停牌近两个月的步步高公布了发行股份及支付现金购买资产的预案，公司拟拟通过收购南城百货100%股权“布子”广西，进一步实现其“大西南战略”。而南城百货还曾于2011年谋求IPO。

根据预案，步步高拟以每股13.98元的价格，发行1.07亿股，购买钟永利、吴丽君、钟永塔、南海成长、金山山和年利达合计持有的南城百货95%股份；同时，全资子公司湘潭步步高将向南海成长支付现金7878.90万元，用以购买其持有的南城百货剩余5%股份。

据介绍，南城百货成立于2001年，主营为超市、百货和电器的直营连锁，其业务主要集中于广西，先后在南宁、桂林、昆明等地开设了38家门店，门店总经营面积超过45万平方米，是广西地区零售龙头企业。

从产业层面而言，步步高的零售业务目前主要集中于湖南、江西区域，此次交易完成后，广西区域也将成为公司的主要市场之一。按截至2013年末步步高及南城百货门店家数模拟计算，本次交易完成后，步步高的门店数量将增加约20%，门店数量达到191家。

该收购预案公布后的第二天(5月12日)，步步高便迎来了上述多家机构造访。引人关注的是，接受调研期间，步步高称依然期望通过并购等方式进行扩张。公司表示，“将继续在湖南、江西、广西、川渝、云贵等地区扩张。如有合适对象，不排除继续以并购的方式进行扩张。”

一位大型券商研究员认为，作为湖南地区的零售商，步步高不仅可借助上市的优势在此轮行业整合中赢得先机，同时在零售行业并不景气的现状下，通过并购可快速拓展公司的经营网络，为未来的强劲发展打下良好基础。

另外，公司在接受调研时还透露，收购南城百货后，在股权被稀释的背景下，公司控股股东未来不排除继续增持公司的股份。据查，本次收购完成后，步步高集团的持股比例将降至39.06%，不过仍为公司的控股股东，公司的实际控制人仍为王填。