卡塔尔基金Mayhoola收购意大利男装Pal Zileri 65%股权

卡塔尔基金Mayhoola 成功收购意大利男装品牌Pal Zileri 母公司Forall Confezioni SpA 65%股权，近1年的传闻尘埃落定，双方没有透露具体交易金额。

2013年4月，业界传闻意大利男装品牌Pal Zileri欲出售，四个家族持股人欲将共持有的65%的Pal Zileri的股份全部和大部分予以出售。据其中一个消息源称Pal Zileri欲重新定位品牌并减少债务，目前Pal Zileri约有5000万欧元的债务。Forall Confezioni SpA 控股方Barizza、Bellet、Miola 和Ghiringhelli 等多个家族和希望出售2008年购入的Forall Confezioni SpA 35%股权的埃及服装生产商Arafa Holding ，聘请了Credit Suisse Group AG (VTX:CSGN) 瑞信处理出售事宜。

2008年埃及纺织集团Arafa Holdings收购Pal Zileri所属公司Forall Confezioni SpA 35%股份。据2008年12月15日Arafa Holdings发布的申明显示收购价为2530万欧元，这也使得当时Forall Confezioni S.p.A总价值7230万欧元。截止2007年12月，Forall Confezioni SpA在2007年的总收入为1.36欧元，EBITDA 税息折旧及摊销前利润为1040万欧元。在出售35%股权给Arafa Holdings时，Arafa Holdings享有5年内收购剩余65%股份的优先权，今年到期。不过据知情人士透露，Forall Confezioni SpA希望寻找新的投资者。

Pal Zileri 在2012年有60%的销售额是在西欧地区，其中28%来源于深受经济危机和不稳定政治打击的意大利。 2013年Forall Confezioni SpA收入1.848亿欧元，其中意大利收入占25%。Forall Confezioni SpA还代理有Borsalino, Cerruti 1881, Moschino, Lanvin, Zilli等男装业务，代理业务占集团收入21%。消息人士表示为竞争对手负责制造利润不大，收入容易受到订单波动。消息人士表示：“他们需要资金来支持自己的品牌，他们现在的定位很脆弱，因为是为别人负责制造业务。”2012年， Pal Zileri 的EBITDA税息折旧及摊销前利润为700万欧元，收入1.5亿欧元，未能达到Arafa Holdings收购时预期的四五年内2亿欧元的销售目标。据消息人士称Pal Zileri 目前的价值在6000万欧元-1亿欧元之间。

在此之前，Gianni Versace SpA也表示将出售少数股权募集资金寻求快速发展。在意大利经济持续衰退、政局不稳的情况下，依靠国内市场的公司不得不选择依靠外部投资者资金来寻求国际扩张。