Moncler 已向米兰证交所递交IPO 申请

Moncler 羽绒服

　　Moncler SpA 于周一对外表示其已经向米兰证券交易所提交申请，计划在今年底前进行首次公开招股(IPO)。

　　路透社早前引述消息指Moncler 品牌计划于12月独立上市。之所以选择12月上市是因为Moncler 产品属性，届时正是以羽绒服著称的Moncler 销售旺季。据悉，Moncler SpA 将出售约25-30%的股权用作IPO，估计可募集8-10亿欧元资金，使Moncler SpA 市值达20亿欧元，是其2012年EBITDA 息税折旧摊销前利润的12.5倍左右。

　　Moncler SpA 现在的主要股东包括2011年以4.18亿欧元购入公司45%股权的法国私募股权基金Eurazeo SA (RF.PA)、持有32%股权的Moncler SpA 主席兼创意总监Remo Ruffini 和持有17.8%股权的美国私募股权公司Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团。Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团在2008年以约1亿欧元从Remo Ruffini 手上购得48%的Moncler SpA 股权，使得Moncler SpA 当年市值达2.28亿欧元，随后2011年出售的部分股权被法国私募股权基金Eurazeo SA (RF.PA) 收购，使得彼时Moncler SpA 市值上升至12亿欧元。

　　而本次出售股权用作IPO 的Moncler SpA 股东包括法国私募股权基金Eurazeo SA (RF.PA) 旗下的ECIP M.、美国私募股权公司Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) 凯雷集团旗下的CEP III 基金和意大利私募股权公司Progressio SGR 旗下Progressio Investimenti 基金的BRAND PARTNERS 2。Progressio Investimenti 拥有Moncler SpA 4.9%股权。

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　　至于Remo Ruffini，他并不打算为Moncler SpA 的上市出售股权，而是想成为Moncler 的最大股东，并维持品牌的长期发展。就在八月初，Remo Ruffini 以1.03亿欧元向意大利投资公司Tamburi Investment Partners SpA (BIT:TIP) 的子公司Clubsette Srl 出售其控股公司Ruffini Partecipazioni Srl 的14%股权。这次交易将有助进一步强化Ruffini Partecipazioni 作为Moncler 相关股东的股东结构，为Remo Ruffini 成为Moncler 最大股东备足筹码。

　　Remo Ruffini 在2003年接手Moncler SpA，当年Moncler 销售额为4,500万欧元，2012年Moncler 品牌销售比2011年增长35%至4.89亿欧元，同店销售增速为18%，EBITDA 息税折旧摊销前利润同比增长39%至1.615亿欧元。

　　Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) 高盛、Bank of America Merrill Lynch (NYSE:BAC) 美银美林和Mediobanca SpA 意大利中期银行是Moncler SpA 本次IPO 的全球协调人，JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) 摩根大通、UBS AG (NYSE:UBS) 瑞银、Banca IMI SpA 意大利联合商业银行和Nomura Holdings Inc. (8604.T) 野村作为主承销商。

　　Moncler 门店

　　继2011年上市失败之后，Moncler 迎来销售强劲增长，今年初再次将上市提上日程，3月中旬为筹备此次上市，Moncler Group 将公司拆分成两块业务，成立两间公司，其中一间专营Moncler 品牌，而另外一间名为Sportswear Industries，主管Henry Cotton’s、Marina Yachting 和Coast + Weber + Ahaus 等中端品牌和18CRR81 Cerruti 等品牌的代理业务。而此次上市则为Moncler 品牌独立上市，与Sportswear Industries 无关。

　　Eurazeo SA (RF.PA) 在八月底天公布的二季度及上半年财报中得到披露Moncler SpA 的上半年业绩：集团上半年总体收入为2.47亿欧元，较去年同期增长10%。

　　Moncler 品牌收入同比增长18%至1.83亿欧元，恒定汇率下增幅为22%，较去年同期38%的增长放缓。零售网络收入的占比从去年同期的44%增加至超过一半，同店销售在恒定汇率下同比增长16%，较去年同期的13%增幅为高。

　　Eurazeo SA (RF.PA) 指出Moncler 品牌在除本土市场意大利之外的全球地区增长态势强劲，意大利则业务稳定，直营门店表现尤其突出。品牌期内增加了4家欧洲门店，使全球直营门店总数增至87家。