处于高速增长期 国内空调市场峰值远未到

    2011冷年在诸多刺激内需政策背景下，国内空调市场承继上年度高增长的态势，又以超过30%以上的增长率大幅增长。但是，进入三季度，特别是新冷年开盘后，市场却似乎立刻冷却下来，市场普遍陷入需求平淡，销售萎靡不振的状态。一些人据此提出，国内空调市场已经到了历史的峰值，接下来中国空调市场将转向负增长。

    对这一看法，笔者持有不同的观点。我认为，中国空调市场的峰值还远没有出现。首先让我们先来看一下出现2010与2011冷年这个峰值是在一个什么样的环境下出现的。按照正常市场规律，国内空调市场是每高增长2-3年，就会有一个1-2年的一个调整或者平稳期。2009年度，由于全球金融危机的影响，加上前两年高速增长后需要有一个回调整理，导致了2009年度的市场大幅回落。2010年与2011年在国内出台诸如“节能惠民”、“家电下乡”、“以旧换新”政策的刺激下，市场连续两年出现了高增长，2010年出货量达到3800万套，2011年出货达到4945万套，形成了这一轮增长的高峰。

    那么为什么又会在2011冷年即将结束，以及2012新冷年开盘后出现迅速回落呢？我以为有这样几方面因素的共同作用。一是政策退出后的自然反应。近两年的高增长是建立在政策刺激消费基础上的，各种补贴在大幅度刺激消费的基础上，已经严重透支了未来一段时间的消费需求。特别是今年4、5、6月份，在“节能惠民”政策即将退出之际，厂商纷纷以赶政策末班车为题材进行促销，把一些原本犹豫或者打算未来消费的，都吸引到购置消费大军中，明显透支了未来的需求。二是今年下半开始国际经济环境开始新一轮动荡，特别是以希腊为代表的欧债危机，使得全球经济前景更为扑朔迷离。对经济前景预期的悲观情绪，不仅造成出口增长回落，也抑制了国内消费需求增长。三是国内对楼市的调控力度加大，使得楼市成交量急剧萎缩。新房成交的减少使得房间装修数量萎缩，造成了空调的新增需求出现回落。四是今年旺季后期天气不适宜空调应急需求的集中爆发，出现了旺季不旺的尴尬局面。五是产品升级后的价格提升以及成本压力，使得空调整体价格水平处于高位。提价也是抑制部分需求释放的重要原因。在这些因素共同作用，使得自6月份以来市场出现明显回落的状态。特别是十一黄金周也没有出现往年热销的局面，加剧了一些人对市场峰值出现的担忧。

    根据奥维咨询（AVC）提供的推演数据表明，2012冷冻年度国内空调市场出现增速回落的概率加大，增长速率从上两个年度超过30%回落的10%以内。最主要的理由在于空调每两年高速增长后的自然调整，以及国内外经济前景的不明朗，加上消费需求的提前释放，增速回落甚至负增长的概率非常大。但是从长远看，经过2012年的市场调整与修复，还是会按照原有的增长态势发展。如果全球经济也开始走出低谷的话，2013年度开始市场还会重拾升势，继续呈现高速增长的态势。因为，借鉴日本市场保有率的阀值上看，阀值的天花板在百户拥有率250，而目前我国城镇的百户拥有率平均仅为120左右，改善型需求与更新需求还具有很大的增长空间。特别是农村市场还是一个普及型的市场，百户拥有率还仅为50上下，增长的空间还极为广阔。说目前是峰值还为时过早，峰值要出现的话最早也要到2016年以后。 

    不过今后再出现类似2010、2012年这样30%以上的爆发性增长的可能性比较小，理论上是会按照年均15%左右的增长率波动。因为，国内市场越来越成熟，特别是改善型需求与更新型需求，都是比较理性的消费类型，不容易出现暴涨暴落情况。当然，如果遇到特殊情况，诸如经济环境突变、政策调整、极端天气、自然灾害等，会有一定的增幅波动，但趋势是不会改变的。说到峰值，今年这个高点仅仅是阶段性的。目前市场还是处于高速增长时期，更高的峰值肯定会在后面。（