多项指标降幅收窄 全年运行值得期待——2009年上半年中国化纤行业运行分析与下半年预测
2009年上半年，中国化纤行业运行情况较去年下半年明显好转，部分指标恢复到去年同期水平。企业开工在春节后逐渐恢复；大部分产品价格在3月份中旬后出现明显上涨；行业经济效益和运行质量同比继续下降，但降幅比1~2月份快速收窄，3~5月份全行业赢利26.7亿元。
1~5月份，化纤总产量1041万吨，同比增加7.83%，已超过去年同期7.4%的增速。其中涤纶产量834万吨，同比增长9.13%；锦纶产量48.05万吨，同比增长9.62%；腈纶增速也提高到了7.81%；粘胶纤维增速为7.33%；均比去年全年的增速有所提高。1~5月份，化纤共进口33万吨，同比减少12.88%；化纤出口量为52.7万吨，同比减少29.99%。进出口降幅均逐月收窄。1~5月份化纤产品仍实现净出口19.75万吨。1~5月份，化纤行业平均产销率超过100%，为100.27%，同比提高2.08个百分点。
1~5月份，化纤行业利润总额为25.4亿元，同比仍减少34.69%，但降幅比去年全年（-74.89%）及今年1~2月份（-110.54%）明显收窄；亏损企业亏损额23.31亿元，同比增长32.46%，增速也明显下降；全行业亏损面24.66%，同比提高0.53个百分点，但比去年全年下降2.05个百分点，比1~2月份下降6.3个百分点。
1~5月份，化纤行业工业总产值1420亿元，同比下降11.55%，比1~2月份降幅缩小11.95个百分点；主营业务收入1370.74亿元，下降10.63%，比1~2月份降幅缩小11.6个百分点。
分析
2009年上半年，化纤全部品种开工率比去年四季度有所好转，特别是春节后企业开工率提升较快。化纤企业库存经过去年底的消化已降至较低水平。原油价格的较快上涨，推动了大部分合成纤维产品价格的上涨趋势。由于市场持“买涨不买跌”心态，加上下游需求有所恢复，化纤行业开工率提高。特别是二季度，各分行业开工率已达较高水平。其中腈纶行业二季度开工企业的开工率已达90%。
1~5月份，化纤行业产销情况较好。分品种看，除涤纶长丝和涤纶短纤的产销率在98%~99%之间，其他主要品种产销率均超过100%。产销率提高幅度最大的是粘胶长丝和粘胶短纤，同比分别提高了19.58和14.59个百分点。由此也可以看出，今年上半年粘胶纤维市场非常好。
据抽样统计推算，到5月底，化纤库存为103.19万吨，比去年同期略低。但涤纶长丝及涤纶短纤库存量分别增加了41.97%和22.96%。
1~5月份化纤进口降幅的逐月收窄，说明国内化纤及纺织品市场受全球金融危机的冲击在逐渐减弱。而19.75万吨的净出口量，说明中国化纤产业在国际上仍然拥有较强的竞争力。原料进口方面，1~5月份，主要合成纤维原料共计进口597万吨，同比减少3.89%。由于原油价格同比大幅下滑，主要合成纤维原料进口均价全部下跌。1~5月份，主要人造纤维原料进口量为33.6万吨，同比增加15.98%，说明国内人造纤维市场较好，对原料需求快速恢复。
受全球金融风暴的不利影响，自去年下半年开始，国内化纤行业陷入困难局面，投资者在当前形势下对行业投资热情大幅降温。1~5月份，化纤行业实际完成投资额84.4亿元，同比减少13.67%。分月份来看，投资额无明显增加。但随着国内经济形势的好转以及纺织需求的逐渐恢复，预计化纤行业投资会逐渐增加，同比降幅也会逐渐缩小，甚至有可能扭转为正增长。
今年上半年，化纤行业的利润总额虽然比去年同期水平有一定程度下降，但降幅已在逐渐收窄。分阶段看更能体现这一情况。1~2月份，化纤行业整体亏损1.27亿元，亏损企业亏损额也高达15.38亿元。行业1~5月份利润全部在3、4、5月份实现，这3个月利润基本达到了去年同期水平。
从行业跟踪的运行质量四大类（偿债能力、营运能力、赢利能力、发展能力）指标来看，1~5月行业运行质量同比仍继续下降，但比1~2月份有明显好转。化纤行业每百元销售收入计三项（销售、管理、财务）费用同比全部提高，但比1~2月份均有所下降。特别是管理费用下降1.15元/百元，降幅达30.2%。这说明行业内部挖潜成效显著，管理能力得到了明显提高。
上半年化纤行业出现以上运行状况的主要原因，可以归结为四点。
一是原料价格平稳上涨的推动。国际原油价格在去年底跌到33.87美元/桶以后，开始低位整理。进入2009年，原油价格呈现振荡上涨的态势，6月份突破70美元/桶后进行小幅调整。作为化工产品的源头，原油价格的稳步走高给化纤产品价格提供了一定的支撑。
二是相关政策调整效果明显显现。以粘胶纤维行业为例，自2008年以来，粘胶纤维出口退税率3次提高：2008年11月1日提高到14%，2009年2月1日提高到15%，4月1日继续提高到16%。这对改善粘胶纤维出口局面起到了很大作用。分月份来看，粘胶长丝自2008年12月份开始，出口降幅逐月收窄。今年3月份开始，粘胶长丝单月出口扭转了负增长局面，3、4、5月同比分别增加9.13%、2.79%和24.48%。粘胶短纤出口也自今年2月份开始降幅逐月收窄，5月份单月出口增幅达23.27%，说明粘胶纤维国际市场竞争力有所恢复。
三是下游市场需求有所恢复。1~5月份，纺织行业实际完成工业总产值13497亿元，同比增长5.21%，比1~2月份提高2.58个百分点；主营业务收入12824亿元，同比增长4.42%，增速比1~2月份提高3.09个百分点；利润总额432.5亿元，同比减少0.14%，比1~2月份降幅缩小10.87个百分点；纺织品服装出口总额604.2亿美元，同比减少11.13%，比1~2月份降幅缩小3.65个百分点。
具体来看，化纤下游相关九大品种除毛机织物外，其他八大品种1~5月份产量增速比1~2月份增速均有明显提高。其中棉混纺纱、化学纤维纱、绒线和蚕丝及交织机织物的增速已超过去年同期增速。
四是技术进步和结构调整。以涤纶行业为例，2009年国际原油价格由33美元/桶一路攀升至近70美元/桶，用时仅6个月，而历史上此区间是28个月完成的（2004年初~2006年4月份）。2009年同期涤纶产品价格下降25%~30%（涤纶长丝约降价3200元/吨，涤纶短纤约降价2900元/吨）。这可以说明，在涤纶产品成本结构中，除原料成本外，加工成本和运行成本大幅下降。这是技术进步和结构调整给行业带来的规模经济效应。
预测
根据目前行业运行情况和将来的运行趋势，预测2009年下半年，市场方面总体仍是振荡上行的走势。关键要看六、七月份价格下跌多少，还要看八、九月份能涨多少。
从上半年行情分析，3月份的季节性反弹仍然存在，受原料价格上涨及需求有所恢复的拉动，化纤市场基本呈振荡上行走势。但下半年，行业运行还存在诸多不确定因素，例如国际国内经济环境、国家宏观政策、原油走势是否会发生大的变化。但在行业坚持采取自律措施的情况下，化纤市场应该可以度过危机。
全年化纤产量将略有增长，预计产量将达2500万~2600万吨，增长4%~8%。全年进口量将继续下降，但降幅减小，预计进口70万~75万吨，下降15%~8%。全年预计出口135万~155万吨，同比下降20%~10%左右。预计1~11月份行业利润总额达40亿~50亿元，同比增长18%~47%。
总的来说，全年运行质量将至少与去年持平，也有可能出现明显好转。□ 中国化纤协会